Parte IV. El instrumento financiero de las opciones.

Pretendemos estimular a los jóvenes a incrementar su IQ financiero y por lo tanto es importante compartir las lecciones aprendidas en el simulador financiero de Investopedia después de varios meses de prueba.


Hemos incluido un nuevo escenario, por lo tanto estos son los cuatro escenarios que tenemos en la plataforma Investopedia hasta el momento, cada uno con su respectivo portafolio:


1. Warren Buffet $1 million dollars

2. Beginners $10,000

3. With $1,000

4. Investopedia Game 2017 $100,000


En el cuarto escenario, estamos probando la conformación del portafolio utilizando únicamente índices y ETFs (Exchange Traded Funds).

Ahora bien, en los diferentes escenarios hemos probado el instrumento financiero de las opciones. Las opciones son instrumentos financieros que se encuentran encapsulados en contratos futuros de compra y venta de acciones.

Las opciones permiten acceder al mercado futuro de la compra o venta de acciones, mediante un contrato que tiene la ventaja de no ser vinculante para el comerciante, es decir, no es obligatorio ejercer el derecho de la compra o la venta de las acciones dentro del tiempo planteado en el mismo, aunque  la inversión realizada para comprar las opciones no es de carácter reembolsable en el caso de que no se decida ejercer el derecho transaccional dentro de los términos.

Una gran ventaja de las opciones, es que permiten la posibilidad de conformar un portafolio futuro ideal, a los precios pre-determinados convenientes para el inversionista, sin necesidad de invertir directamente e inmediatamente en las acciones objetivo.

En nuestro caso en particular, ensayamos el instrumento financiero de las opciones, mediante la compra de contratos futuros de Lockheed Martin Corporation ($LMT) y Taser, que fue recientemente adquirida por Axon Enterprise Inc ($AAXN).

Con Lockheed Martin Corporation (LMT) decidimos no efectuar el derecho a la venta de las acciones y dejamos vencer el contrato sin comprar las acciones en ese momento.

En el caso de Taser, decidimos ejercer el derecho a la venta de las acciones cuando el contrato futuro de opciones alcanzó el precio de USD$0.25, teniendo en cuenta que habíamos adquirido el contrato de opciones (TASR1731C23) a un precio de USD$0.10.

Consideramos que las opciones son instrumento financiero de obligatorio conocimiento y estudio, por otra parte recomendamos comparar los rendimientos financieros obtenidos con los rendimientos financieros obtenidos con las transacciones convencionales.

Es necesario tener en cuenta que cada contrato de compra o venta futuro, se encuentra conformado por 100 opciones cada uno, igualmente las tarifas fijas por realizar cada transacción deben ser evaluadas cuidadosamente. 

Posiblemente, cuando se desarrollen estrategias de inversiones de tipo “Momentum”, en donde el tiempo de maduración y la agilidad de la transacción son factores muy importantes, sea altamente aconsejable utilizar el instrumento financiero de las opciones.

Continuara…

Parte III: Lecciones aprendidas en el simulador financiero de Investopedia

Pretendo estimular a los jóvenes a incrementar su IQ financiero y por lo tanto es importante compartir las lecciones aprendidas en el simulador financiero de Investopedia después de varios meses de prueba.

Hemos incluido un nuevo escenario, por lo tanto estos son los cuatro escenarios que tenemos en la plataforma Investopedia hasta el momento, cada uno con su respectivo portafolio:

1. Warren Buffet $1 million dollars
2. Beginners $10,000
3. With $1,000
4. Investopedia Game 2017 $100,000

En el cuarto escenario, estamos probando la conformación del portafolio utilizando únicamente índices y ETFs (Exchange Traded Funds).

Los ETFs (‘Marketeable Security’) son instrumentos financieros diseñados para fluctuar de acuerdo a un índice establecido y a un apalancamiento pre-determinado, permitiendo diversificar la inversión utilizando un solo instrumento y mitigar el riesgo.  Los ETFs son altamente líquidos y maduros, por lo que pueden ser convertidos muy rápidamente en efectivo sin un mayor impacto en el precio final.
Por ejemplo, es muy interesante observar que compañías como Google ($GOOG) y Apple ($AAPL) incluyen gran cantidad de ETFs (Marketeable Securities) en sus estados financieros, permitiendo obtener un balance saludable en sus activos reales.

Este cuarto escenario, conformado solamente por índices y ETFs, ha permitido de entrada comenzar a superar el índice S&P 500, aunque insistimos que es necesario tener otros parámetros de comparación, en el caso colombiano, nuestra recomendación es tener los DTF como parámetro importante de comparación.

En este punto, es muy importante evitar que los arboles estén impidiendo ver el bosque completo, por lo tanto es bueno realizar una breve descripción del bosque.
Las cuatro clases principales de activos financieros, son las siguientes:

·         Acciones/Stock (Equity)

·         Bonos (Fixed Income)

·         Materias Primas (Commodity)

·         Bienes Raíces (Real State)

Los activos financieros presentan un grado de exposición, es decir, son afectados por diferentes factores. Los principales grados de exposición de los activos financieros son los siguientes:

·         Mercados (Emergentes/Desarrolados)

·         Regiones y países

·         Sectores (Industrial, tesoro, tecnología, financiero, salud, derivados, efectivo)

·         Tenedores

·         Calidad del crédito

La estrategia seleccionada para invertir en los activos financieros, debe tener en cuenta el grado de exposición deseado al momento de realizar la localización de los activos (Asset Allocation)

Continuará…

Lecciones aprendidas en el simulador financiero de Investopedia (Parte II)

Pretendo estimular a los jóvenes a incrementar su IQ financiero y por lo tanto es importante compartir las lecciones aprendidas en el simulador financiero de Investopedia después de varios meses de prueba.


Estos son los tres escenarios que tenemos en la plataforma Investopedia, cada uno con su respectivo portafolio:

1. Warren Buffet $1 million dollars
2. Beginners $10,000
3. With $1,000

Reiteramos que es muy importante aprender a conformar los portafolios que tienen capitales grandes, en este caso, es recomendable comenzar a conformar los portafolios de USD$1 millón y de USD$10,000.

Una vez que se obtenga un buen crecimiento de la curva de aprendizaje durante la conformación de los portafolios grandes, se puede comenzar a conformar el portafolio de USD$1,000, que es el que consideramos más difícil de seleccionar, debido a los altos costos fijos de las operaciones bursátiles y al estrecho margen de maniobra que permite un capital bajo.

Hace poco observamos y participamos en uno de los eventos más importantes y fascinantes que tiene el sistema capitalista, el proceso de colocación de las acciones de las empresas en el mercado público, que se denomina IPO (Initial Public Offering) por sus siglas en inglés.

En esa ocasión, la empresa norteamericana Snap Inc ($SNAP $22.73 @2017.03.24-14:54) desarrolladora de cámaras y que está compuesta por la plataforma Snapchat y la división de hardware Spectacles, colocó 200 millones de acciones de la clase A sin derecho a voto a USD$17.00 cada acción. (Marzo 1 del 2017)

Al siguiente día, el precio base de las acciones de $SNAP comenzó a cotizarse a $24.00 por acción en el NYSE, alcanzando un pico máximo de USD$27.09 en Marzo 03 con un volumen muy alto de transacciones de 148.23M y un mínimo de USD$19,54 en Marzo 17.

Debido a que un IPO representa precisamente el inicio del ciclo de las empresas en los mercados públicos, los análisis fundamentales que se deben realizar de rigor antes de tomar la decisión de invertir en los activos de una empresa, no se pueden efectuar en esta etapa inicial, aunque evidentemente la información preliminar del producto, tal como la calidad, el “goodwill”, la cantidad de suscriptores y el sentimiento hacia el producto y la marca se puede determinar con cierto grado de certeza.

Los análisis fundamentales son la piedra angular en el mundo de las inversiones, y precisamente uno de los puntos esenciales cuando una empresa toma la decisión de volverse pública, es la buena preparación con que se debe contar para mantener todos sus estamentos financieros en forma pública y con acceso a todos los ciudadanos. Por ejemplo, en el caso de los Estados Unidos, la entidad que se encarga de regular a las empresas públicas es la SEC (U.S Securities and Exchange Commission).
Por lo tanto una buena práctica común entre los inversionistas, es realizar un análisis fundamental de los estamentos financieros de la empresa en la que tienen planeado invertir.

Generalmente es posible encontrar los estamentos financieros principales, es decir, el  Balance, el estado de P&G y el flujo de caja  en el formato denominado 10-K disponible en el portal SEC.
Reiteramos nuevamente que por su propia definición intrínseca, no es posible realizar un análisis fundamental de una empresa durante su IPO.

Pero efectivamente, los IPO representan una muy buena oportunidad para que los inversionistas experimentados puedan obtener unos jugosos dividendos.

En nuestro caso concreto, decidimos utilizar los tres portafolios disponibles en el simulador de Investopedia, para realizar un experimento de tres escenarios posibles.

Decidimos comprar las acciones de $SNAP en los tres portafolios, pero utilizar estrategias de inversión en cada uno muy diferentes.

Hasta la fecha, evidentemente el portafolio que utilizó la estrategia de inversión a corto plazo y decidió obtener un dividendo extraordinario en forma rápida durante el ascenso del precio de la acción y aprovechando la efervescencia y entusiasmo del mercado, tiene la ventaja hasta el momento.
Pero también tenemos un portafolio que decidió utilizar una estrategia de inversión a largo plazo y que plantea un posible escenario en donde se pueda realizar una adquisición de la naciente empresa por parte de uno de los grandes del mercado y de esta forma catapulte la acción al precio objetivo planteado.

También comenzamos a utilizar los instrumentos de opciones (calls/puts) que le permite al inversionista transar (comprar/calls o vender/puts) paquetes accionarios con vigencia futura, es decir estableciendo un plazo determinado en el contrato de estructuración de la opción.

El instrumento de las opciones es ampliamente utilizado, pero por el momento no tenemos unas conclusiones definitivas sobre su operación y resultados, por lo tanto en el próximo reporte plantearemos los resultados de nuestro estudio utilizando este mecanismo.


Continuará…

Windows 10 review: Bigger Windows of opportunities (Part I)

They tell you that is the better windows ever and it does.

Forty million lines of code later and thousands of engineering manpower hours later, they produced an operating system worth its weight, should I say worth its 75 GB of memory will absorb from your system.

But what really motivated me to write a review about the new Microsoft operating system is the beauty of the concept in their 3D Builder app.

3D Builder app is the factual proof that behind those beautiful blue windows, there is a new universe of opportunities.

3D Builder app, not only allows you to 3D design your product, but also allows you to get instant access to a supplier’s market place which eventually will be able to print out your design and delivery it to your place. 

Although the concept of digital market places is not new, the novelty here is the recently created marketplace is under Microsoft’s umbrella, which means a great momentum could be generated especially for young entrepreneurs. So the new windows are well connected and reflecting the new generations sentiment.

Most importantly, Windows 10 means developers can produce universal apps that work across desktop, phone, tablet and Xbox one. The core Windows apps such as the edge browser, mail and calendar are universal.

For another hand, is clever the way the new Windows 10 allows an easy integration with your mobile devices, including iphones and ipads, providing an easy going synchronization with all type of smartphones and tablets. It is possible also to use the office mobile in your smartphone and tablet doesn’t matter what type of operating system uses.

The bold step to include Xbox live in the new Windows 10 will pay huge dividends sooner than later, because looks like is the correct bridge to link the old fashion way of gaming with the new one.  Additionally Windows 10 powers the Xbox One now and will be coming to the Internet of Things devices.

Now, having Cortana in the new Windows 10 (the Artificial Intelligence assistant) is a tremendous breakthrough, which definitely could be consider as a very important milestone in the history of the software development, not only because the new great skills Cortana is able to perform, but due the beauty of the machine learning concept which will represent a very important step towards the AI evolution and the civilization progress.

Moreover, I consider Cortana would have a more spectacular role in the next Windows development, due the fascination that produces among young generations which are very familiar with the system through the famous game Halo.  Chances are the Cortana Halo followers are missing its spectacular GUI uses in the Xbox for a certainly more simplistic Cortana GUI in Windows 10.  Even so let`s make it clear, Cortana in Windows 10 is powerful and useful.

Last but not least, Windows 10 DNA looks in very good shape for the incoming era of the internet of Things, where the hardware division such as TV, smartphone, tablet, PC are part of the past and for the end user the future OS will work perfectly on all types of devices since the hardware division will be invisible for the end user.

Cortana, please keep getting smarter.

  

Snap. Crackle. POP: Lessons learned during the Snap Inc IPO

Founders, entrepreneurs, presidents, CEO’s and shareholders are constantly seeding crops in order to obtain a good harvest. Somehow in different scales and in different contexts (economically, intellectually, artistically, socially, spiritually) we are constantly doing the same.

Last week we witnessed one of the most fascinating acts of the capitalism system, which is the initial public offering of shares (IPO) of Snap Inc.

In the capitalism system, either the companies are growing or are shrinking, stagnation is a state difficult to find.

Like going from the childhood to the adulthood, sometimes the process of companies growing too fast is quite painful. Therefore, taking the decision to become a public company is a serious business.

The founders and leaders of Snap Inc took the decision to make their company public, hence they performed the first big test and launched their IPO successfully on March the 1^st, 2017.

They placed 200 million of shares of non-voting class A common stock at US$17.00 each share during the initial public offering on March 1^st.

Immediately after the IPO, the market started to react accordingly making predictions about the different potential scenarios and charts for the $SNAP stock debut the next day on the NYSE.

On March the Second, the Snap stock debuted on the NYSE at US $24 per share, although in our particular case, we were able to access at $25.05 / 11:45 am.

So here our first lesson learned, for such a big event like an IPO, it is highly advisable to be fully redundant and have available two teams, each one with two internet providers and two different computers in order to split your stock investment position in two. Chances are, one of your teams will be able eventually to obtain a better deal. Additionally you are mitigating the risk using this strategy.

Then you should be fully aware of the short term players, the cherry pickers which will try to get a super-fast profit in the short term, once the stock reach the peak. So it is very important to watch carefully the market reaction during this stage.

Although the market was pretty much even in regards of the bulls/bears distribution rate during the post-IPO stage, Snap was surrounded by seasoned underwriters that manage the situation in the proper way.  Hence, the Snap stock delivered very well and pass another hard test during the Friday AH (After Hours) after the closing bell, finishing at $27.30 per share for the delight of the long runners.

Likewise, we decided to hold on the Snap stock for the weekend, moreover we are setting up a long term strategy in regards of Snap stock, since we have been experiencing some paternalistic feelings towards the stock due the refreshing young Snap leadership team that we consider is very important and healthy for the technological ecosystem and the economy, especially for the tech companies that will follow the path Snap is marking.

We really hope and wish, the new Lighthouse (a.k.a Snap Inc) is signaling a vibrant and colorful horizon in 2017.

So, let´s Snap, Crackle, POP and Cheers!

 

ColombuX: Stock Market Index for small companies

Colombux is based on the BVC and AmeX stock exchange (bourse) registered companies.

Colombux pretend to create a dynamic market for small companies and also democratize the stock market to a broader public.

The very first companies which will be subscribed to Colombux are our own cluster of companies: LumbradaX, FractalCoding, RoverUno, Tesla Reloaded and Solumgraf.

Colombux will encourage the small companies that want to growth in a steady way and has the primary objective of exporting services and goods to the developed markets to become public companies and participate in the stock market actively.

As the common rule in the majority of the stock market indices, Colombux index will be value with the following formula:

Index level = ∑ (P.Q) / divisor

Where P is the price of each stock in the index and Q is the number of shares publicly available for each stock.

The divisor will be part of our intellectual property asset and will be adjusted in accordance with the macroeconomic rules.

Please stay tuned for the Colombux latest developments and the launch date.

Lecciones aprendidas en el simulador financiero de Investopedia (Parte I)

Lecciones aprendidas en el simulador financiero de  Investopedia (Parte I)

Pretendo estimular a los jóvenes a incrementar su IQ financiero y por lo tanto es importante compartir las lecciones aprendidas en el simulador financiero de Investopedia después de tres meses de interacción.

En primer lugar por supuesto, les recomiendo ingresar al simulador de “stocks” de Investopedia y participar en los siguientes tres juegos:

1. Warren Buffet US$ 1million dollars
2. Beginners $10,000
3. With $1,000

Ahora bien, el portafolio que ustedes conformen en cada uno de los juegos  es medido en términos financieros contra el rendimiento financiero del S&P500 que es el índice que agrupa las 500 empresas inscritas en la bolsa de Nueva York (NYSE: New York Stock Exchange).

Por lo tanto, inicialmente uno de los objetivos principales es que su portafolio supere el rendimiento financiero anual del S&P 500, que es el referente que utiliza la plataforma de Investopedia para realizar el ranking general.

Pero también es recomendable en el caso colombiano, utilizar como referente los DTF (Depósito a Término Fijo) que es el instrumento financiero del mercado de valores en Colombia que determina las tasas de interés en forma trimestral.
Efectivamente el portafolio más difícil de conformar es el que dispone de US $1,000 debido a que no permite un gran margen de maniobra, contrario al portafolio tipo Warren Buffet de US $1 millón que permite una mayor flexibilidad y una mayor diversificación de las acciones.

Por otra parte las comisiones que la plataforma cobra por emplazar las órdenes de compra o venta de las acciones son fijas, por lo tanto la comisión es la misma para la compra de una acción que para la compra de mil acciones, generando un mayor impacto en el portafolio de US$1,000, en donde es necesario evaluar muy bien el peso específico de la comisión en el proceso de compra/venta de las acciones, ya que en algunos casos el valor de la comisión puede ser más alto que el valor de la acción misma cuando se trata de transacciones de bajo volumen como es lo usual en el portafolio de US$1,000.

Es recomendable comenzar a realizar las operaciones en forma conservadora, enfocándose en el aspecto convencional y natural del sistema, es decir, realizar compras de acciones muy seguras de las empresas denominadas “Blue Chips” que son empresas que llevan décadas cotizando en los mercados de valores, con el propósito de conformar una base muy sólida para el portafolio.

Podríamos afirmar que por definición, la piedra angular del portafolio debería estar cimentada sobre la compra acciones seguras con una visión de inversión de largo plazo.

Igualmente, es recomendable en la primera fase de aprendizaje, evitar realizar las operaciones denominadas “Short Selling” debido a que representan un alto riesgo.
En las operaciones del tipo “Short Selling”, el inversionista realiza un préstamo de acciones y las pone a la venta, considerando que el precio de las  acciones tienden a la baja y esperando obtener una utilidad futura en la recompra. Pero debido a la naturaleza del préstamo, el balance del portafolio es afectado en forma negativa.

También es recomendable adquirir un buen grado de experiencia durante los dos primeros meses de operación, utilizando los portafolios de  US$1M y de US$10,000 antes de comenzar a invertir en el portafolio de US$1,000.
El portafolio de US$1,000 es muy importante, porque representa un capital de inversión asequible para una gran mayoría, pero precisamente es el más difícil de hacer crecer.

La recomendación por lo tanto, es escoger con mucho tino las acciones que van a incorporar en el portafolio de US$1,000 basados en la experiencia previa adquirida manejando el portafolio de US$1M y US$10,000.

Continuará ...