Estos son los tres escenarios que tenemos en la plataforma Investopedia, cada uno con su respectivo portafolio:
1. Warren Buffet $1 million dollars
2. Beginners $10,000
3. With $1,000
Reiteramos que es muy importante aprender a conformar los portafolios que tienen capitales grandes, en este caso, es recomendable comenzar a conformar los portafolios de USD$1 millón y de USD$10,000.
Una vez que se obtenga un buen crecimiento de la curva de aprendizaje durante la conformación de los portafolios grandes, se puede comenzar a conformar el portafolio de USD$1,000, que es el que consideramos más difícil de seleccionar, debido a los altos costos fijos de las operaciones bursátiles y al estrecho margen de maniobra que permite un capital bajo.
Hace poco observamos y participamos en uno de los eventos más importantes y fascinantes que tiene el sistema capitalista, el proceso de colocación de las acciones de las empresas en el mercado público, que se denomina IPO (Initial Public Offering) por sus siglas en inglés.
En esa ocasión, la empresa norteamericana Snap Inc ($SNAP $22.73 @2017.03.24-14:54) desarrolladora de cámaras y que está compuesta por la plataforma Snapchat y la división de hardware Spectacles, colocó 200 millones de acciones de la clase A sin derecho a voto a USD$17.00 cada acción. (Marzo 1 del 2017)
Al siguiente día, el precio base de las acciones de $SNAP comenzó a cotizarse a $24.00 por acción en el NYSE, alcanzando un pico máximo de USD$27.09 en Marzo 03 con un volumen muy alto de transacciones de 148.23M y un mínimo de USD$19,54 en Marzo 17.
Debido a que un IPO representa precisamente el inicio del ciclo de las empresas en los mercados públicos, los análisis fundamentales que se deben realizar de rigor antes de tomar la decisión de invertir en los activos de una empresa, no se pueden efectuar en esta etapa inicial, aunque evidentemente la información preliminar del producto, tal como la calidad, el “goodwill”, la cantidad de suscriptores y el sentimiento hacia el producto y la marca se puede determinar con cierto grado de certeza.
Los análisis fundamentales son la piedra angular en el mundo de las inversiones, y precisamente uno de los puntos esenciales cuando una empresa toma la decisión de volverse pública, es la buena preparación con que se debe contar para mantener todos sus estamentos financieros en forma pública y con acceso a todos los ciudadanos. Por ejemplo, en el caso de los Estados Unidos, la entidad que se encarga de regular a las empresas públicas es la SEC (U.S Securities and Exchange Commission).
Por lo tanto una buena práctica común entre los inversionistas, es realizar un análisis fundamental de los estamentos financieros de la empresa en la que tienen planeado invertir.
Generalmente es posible encontrar los estamentos financieros principales, es decir, el Balance, el estado de P&G y el flujo de caja en el formato denominado 10-K disponible en el portal SEC.
Reiteramos nuevamente que por su propia definición intrínseca, no es posible realizar un análisis fundamental de una empresa durante su IPO.
Pero efectivamente, los IPO representan una muy buena oportunidad para que los inversionistas experimentados puedan obtener unos jugosos dividendos.
En nuestro caso concreto, decidimos utilizar los tres portafolios disponibles en el simulador de Investopedia, para realizar un experimento de tres escenarios posibles.
Decidimos comprar las acciones de $SNAP en los tres portafolios, pero utilizar estrategias de inversión en cada uno muy diferentes.
Hasta la fecha, evidentemente el portafolio que utilizó la estrategia de inversión a corto plazo y decidió obtener un dividendo extraordinario en forma rápida durante el ascenso del precio de la acción y aprovechando la efervescencia y entusiasmo del mercado, tiene la ventaja hasta el momento.
Pero también tenemos un portafolio que decidió utilizar una estrategia de inversión a largo plazo y que plantea un posible escenario en donde se pueda realizar una adquisición de la naciente empresa por parte de uno de los grandes del mercado y de esta forma catapulte la acción al precio objetivo planteado.
También comenzamos a utilizar los instrumentos de opciones (calls/puts) que le permite al inversionista transar (comprar/calls o vender/puts) paquetes accionarios con vigencia futura, es decir estableciendo un plazo determinado en el contrato de estructuración de la opción.
El instrumento de las opciones es ampliamente utilizado, pero por el momento no tenemos unas conclusiones definitivas sobre su operación y resultados, por lo tanto en el próximo reporte plantearemos los resultados de nuestro estudio utilizando este mecanismo.
Continuará…
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